我们以沪深300指数基金来看，过去十年，涨涨跌跌几起几落，怎么在这样的周期收益最大化？
这十年期间如果需要用钱，那必须要有一定的滚动，如何能够保持好的流动性，要考虑基金怎么卖，减仓。
（某沪深300基金走势）
在上图我们可以有两点能够感受到，市场整体在上涨，并不断创新高。如果不考虑流动性的因素，是可以长期拿着的。另外一点，就是通过减仓，也确实可以规避一定的下跌。在十年的时间中，至少经历过三个区间的上涨和下跌。如果想下跌躲过，怎么去把握？怎么样避免不做过山车？
有人问是不是要去预测市场？预测市场比接住空中的飞刀还要难。那么怎样才是聪明的卖，解决流动性？根据对市场的理解，不妨用以下方式：
方法一：纪律投资，设立止盈点，分仓位卖出
买基金应是一个长线的心态，但不妨碍我们根据盈利目标进行操作。我们可以把购买基金的实现绝对收益做个目标。建议不妨先把资金分成三份，目标可以根据自己的预期盈利设置到15%-25%。（历史偏股基金的年化收益16.5%）如果触发到止盈点时候，先出?，继续上涨10%，再出?；最后的?不妨到本轮涨幅最高点回撤20%以后（确认下跌趋势）再退出。根据数据，这里面有几个具体操作细节：
定投可以把止盈点适度设高一些；
大盘风格指数止盈点相对低一些；
主题型和小盘风格基金止盈点要高一些；
定投扣款时间不满半年没有收集足够筹码，不建议止盈。
赎回要考虑赎回费用；
如果投资时间超过2年未达到目标，建议把止盈点提高
方法二：价值投资，与价值指标挂钩
这个就是与市场当前的市盈率水平（或市净率）与过去十年的平均数作比较，低于和等于平均数的时候，不考虑卖出；如果高于过去市场的平均市盈率，则要逐步卖掉。
过去十年市场平均PE约23倍左右，低于这个水平的时候，继续持有。平均市盈率如果超过30倍则要小心谨慎减仓为主。
今年躲过市场二月以来调整的基金经理，多是因为重仓股估值较高，而做的减持。
方法三：市场情绪观察
这个指标真的是屡试不爽而且就在我们身边，当很多人关注的股票的时候，就是要离场的时候；找十个非专业人士问问，如果大部分都“听说最近股市不错”，那就是要卖出的时候。
如果周围的人大部分说现在股市不行，放心持有就好。也可以问问客户经理，基金销售的怎么样，如果说特别难，这就是放心持有的时候。
基金这个产品本身是与风险联系在一起的，但是长期而言确实能够给投资人赚到钱；但是很多投资者没有赚到钱。为什么？
比如易方达的基金经理张坤，一年收益超过120%，但是其中超80%的持有人亏损，亏5%以上的持有占了65%。而挣了5%以上的持有人，占比不到10%！
追涨杀跌
投资者申购基金的热情与市场行情高度相关。当市场处于牛市时，投资者申购热情高涨，爆款基金频现，多日募集规模超百亿；当市场处于熊市时，投资者申购热情低迷，新发基金基本无人搭理，一个月募集规模也不足十亿。
持有较短
据统计，有16%比例的投资者持有单只基金平均时间少于6个月，仅有52%的投资者能坚持持有单只基金在1年以上。而事实上，不同持有期内，基金指数获得了稳定的正收益，且随着持有期的延长，获得正收益的值和概率也都是在逐步提升的，远高于股票指数。当持有周期超过8年，几乎百分之百可以获得较高的正收益。
低吸高抛
部分投资者以投机的心态买卖基金，往往并没有赚到钱。有超过三分之一的个人投资者会选择在大盘下跌的抄底买入基金。由于投资者的持有周期偏短，当出现短期盈利时便会选择赎回。
追逐热点
部分投资者喜欢追逐市场热点，依据市场热点买基金。事实上市场的热点总是快速转换的，当某个主题或行业成为热点的时候，相关股票价格已经处于高位，这时候投资者再买入无疑会出现回撤。
买了之后受短期情绪影响，不会止盈坐过山车。基金是有风险的，但是基金可以长期增值，所以综合来看，在预期未来用钱的事情，可以考虑通过上述方式止盈。
基金是一个全民可接触到的专业理财品种，随着证券市场越来越专业和产品净值化程度越来越高，用好基金这个投资工具实现资产的增值，是投资的必修课。
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