最近后台不少朋友留言问我，支付宝上的基金和理财能不能买？
周末了，我们来聊聊。
一
金融在阿里的布局里，一直占据着重要地位。
承接这个使命的就是蚂蚁财富。
我们在支付宝上看到的基金、理财产品，都是这个平台上的。
客观来说，它的定位是互联网化的理财超市。
对于用户来说，关注的就是这类平台靠不靠谱，能不能买。
我关注蚂蚁财富有几年了，工作上也和那边有过对接。
它的理财功能也越发齐全，用户体验也不错，对小白用户很友好。
但体验归体验，产品归产品。
体验感再丝滑，产品遮遮掩掩也是硬伤。
虽然产品齐全，但很多理财产品，我并不建议你买。
首先是定期理财。
支付宝有一个专门的理财频道，叫「理财产品」，点开后可以看到底下分为三大类：短期理财产品、稳健精选和银行存款。
各种风险等级列得很清楚，操作也很容易——但是，重点来了，这些都不是马老师家的理财产品。
很多理财小白直奔支付宝而去，可能就是冲着马云响当当的牌子。
殊不知，支付宝在这里面，只是一个代销平台。
货架上的产品，都不是它自己生产经营的，而是来自不同的上游厂商。
万一出事，你只能找厂商解决。
哪怕你最初是因为信赖支付宝才掏的钱，最后亏损也是自己承担。
当然了，支付宝能上的理财产品，也是经过一番筛选的，至少比野鸡理财app要靠谱些，但真正要买这些产品时，大家一点都不能马虎。
我在之前的文章提示过大家，2020年不要轻易买银行理财了！银行理财都不怎么建议你买了。
从2018年资管新规落地之后，银行理财不再承诺保本保息。
银行也是这种代销的角色，支付宝上的这些稳健理财，也是一个逻辑。
很多原先想当然的事也不复存在。
你看了页面宣传，以为风险低，本金没问题，但其实也有亏损的风险。
稳健理财不代表不会亏损，它一样存在风险，只不过相对来说风险没有那么高罢了。
我随意挑一款举例。
产品虽然由保险公司发行，但其实并不是保险，也没有任何保障功能，而是一款净值型养老保障管理产品。
净值型，是指产品发行时，没有明确的预期收益率，产品收益以净值的形式定期公布。
也就是收益高低不确定，会随着将来投资情况变化波动。
如果投资亏损了，你的收益也就降了，甚至收益是负的。
而我们图中看到的年化收益，是根据净值增长率算出来的，并不是保底收益率，更不保本。
但它放在了稳健精选的模块里，就很鸡贼了，容易让小白误以为是保本产品，从而放心大胆的买买买。
其实很多稳健理财的资金投向中，有相当大一部分都配置了债权资产，而不是大家想象中的定期存款。
那么这种产品能否赚钱，很大程度上就取决于债市的冷暖。
万一赶上债券市场不稳定，或者这个项目里，借钱的一方违约了，阶段性亏损也不是没可能。
二
还有一个需要注意的地方是：表面高利率。
图中的3个利率，其实全都不是你最终到手的利率，只是给你做参考的。
惊不惊喜？意不意外？
但问题是很多小白并不清楚，黄框内的文案跟实际收益的区别，就是冲着标注的高利率买的。
近一年年化增长其实是指：往前追溯一年的年化历史单位净值增长率，历史业绩不代表未来表现，也不等于实际收益。
至于未来是啥表现，谁也说不准。
这种标注，有画大饼的嫌疑。
就像你2块钱买包泡面，包装上各种诱人食材，买回去一打开，也就是一圈干脆面。
所以说，我们在买的时候，最好不要盲目轻信页面上标出来的收益率。
三
接着是基金。
如果说定期类理财的目的，是为了实现保值。
那么基金这类权益类投资，就是钱生钱的途径。
蚂蚁财富下的基金板块，做得还比较周到。
它整理了一些历史表现较优异的基金，放在了显眼位置，对小白用户的体验比较友好。
问题是，虽然购买起来很流畅，但基金本身质量如何？
光看产品封面的介绍根本看不出个好歹。
稍不留意，坑还挺多。
比如支付宝的“牛基”榜单上，有一只基金叫：广发小盘成长混合。
去年拿了同类冠军，因为业绩好，很多平台都推荐过这只基金。
但如果你在留心翻翻历史业绩会发现，它在过去近5年里表现十分平庸。
并且持仓的股票都是近期的大热点，生物、科技、新能源....
我查了一下基金经理刘格菘，发现这位经理人手里在管的7只基金，大部分持仓也都集中在了一些热门股上，像隆基股份、康泰生物、长春高新、恒瑞医药....
规模庞大，持股又非常集中，一旦市场风格转换，热门不再，对基金经理是很大的考验。
所以这种短期爆款基金，我也不建议大家买。
在支付宝里买基金，还涉及一个知识点：场内基金和场外基金。
业内一般按照不同销售机构分为场内基金和场外基金。
场内基金，是你需要你开户后，才能购买的基金。
场外基金，是你在支付宝/理财通/京东金融/天天基金/蛋卷基金...等第三方平台申购的基金。
它俩最大的区别在于：1是即时即价交易，2是交易成本。
举个栗子，我们买场外基金。
如果在15点前申购，它是按照基金当天收盘价计算份额的。
一天里无论经过怎样的大涨大跌，雨我无瓜，我们只需要看最后收盘价即可。
可场内基金就不一样了，它是按照购买当下的即时价格计算份额。
所以在这期间，你有空的话，可以寻求在更低点买进、更高点卖出，以此来拔高收益。
至于交易成本，说白了就是手续费，比如管理费、托管费等，这点场内基金占优势。
假设老王申购10万元的场外基金，在支付宝操作时，产生的手续费大约是150元。
而如果是在场内基金，手续费可能只有20元。
资金投入不大的小伙伴可能没啥感觉，但投入一旦过万甚至几十万、上百万，那手续费上的区别，就非常大了，平时能省则省。
今年的经济形势不太乐观，手里投出去的每一笔钱都要谨慎。
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